ГЭК -Финансы и кредит (шпора)

2) ставка %, кот.ЦБ взимает по ссудам, предост.КБ.

Процентная става

- размер %, устанавливаемый банками по разл.видам операций (кратк.и долгоср.ссудам, срочным вкладам, вкладам до востреб.и др.).

127. Упр-ие фин.активами пр-ия. Оценка риска/доходности фин.акт.Фин.активы пр-ия:

цб (акции-облиг.др.пр-ий; гос.имуниц.облигации; закладные; векселя); Банковские депозиты.

Теория портфеля и модель оценки доходности фин.активов

. Теория портфеля (Марковиц): инвесторам следует объединять рисковые активы в портфели; уровень риска по каждому отд.виду активов следует измерять с точки зрения его влияния на общий уровень риска портфеля.

Методы оценки инв.риска

(статистический анализ, фактор.анализ, метод эксперт.оценок, экон.-матем-ое моделирование и др.). Общепринятая методика отсутсвует. Проблема оценки риска сводится к окупаемости инв.в цб.

В статист.анализе величина риска измеряется ср.ожидаемым значением и изменчивостью возможного результата.

Аналитические методы - факторный анализ фин.рисков.

Метод эксперт.оценок. Опред-ся рейтинги, аналит-ие эксперт.обзоры.

Экономико-матем-ое моделирование. Выбор критериев-факторов связан с целью орг-ции.

Метод соц-но-экон-го эксперимента -проведение экспериментов по типичным фин.ситуациям. Но ситуации на рынке – обычно не типичны.

На практике при оценке фин.риска исп.метод аналогий.

128. Уп-ие реальными акт-ми пр-ия (оборот.и осн.кап-л) Осн.кап-л:

осн.ср-ва (в т.ч. арендованные с правом выкупа), незавершенные долгоср.инв-ии, НМА и новые долгоср.фин.инв-ии (долевое участие в УК др.пр-ий, приобретение акций/облигаций); затраты на приобретение оборудования (т.к. уже изъяты из оборот.кап-ла).

Оборот.кап-л

(обор.ср-ва) – часть кап-ла фирмы, вложенного в тек.активы: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т. д.), готовая прод-ия, товары для перепродажи, ДС и ср-ва в расчетах.

В практике планирования, учета и анализа ОК группируется: обор.производ.фонды и фонды обращения; нормируемые и ненорм.ОбС; собст.и заемный об.кап-л; абсолютно ликвидные ср-ва, быстро реализ.ср-ва, медленно реализуемые; обор.кап-л с миним., малым, ср., высоким риском вложений; об.ср-ва в запасах, ДС, расчеты и пр.активы; предметы труда, гот.продукция.

Для оценки оборачиваемости об.кап-ла исп.: 1. Оборачиваемость об.кап-ла в днях; 2.Прямой коэф.оборачиваемости (кол-во оборотов); 3.Обратный коэф.оборачиваемости.

129. Упр-е пассивами пр-ия. Построение заем.пол-ки.Пассивы

– ден.обяз-ва пр-ия перед кредиторами. Краткосрочные (погашение втеч.года), и долгосрочными.

Собственный кап-л = ст-ть активов – ст-ть пассивов (сть-ть им-ва- обяз-ва)

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты :

П1)наиболее срочные (зад-ть перед бюджетом, рабочими и просроченная кред.зад-ть);

П2)краткосроч.пассивы (кредиты и спокойная кредит.зад-ть);

П3) долгосрочные пассивы; (долгосроч.кредиты и займы)

П4)постоянные пассивы (капитал, фонды) минус убытки.

Заемная политика.

Надо определить источники, объемы фин.ресурсов; затем оценить риск, ст-ть кап-ла.

Эффективное упраление формированием ЗК - один из способов максимизации ст-ти пр-я за счет минимизации средневзвешенной цены кап-ла.

Объем ЗК дб достаточным; доходность СК высока; из соотношение норм.; при ЗК не дб потерян контроль над пр-ием.